【美股财报季】摩根大通财报前瞻

美股新一轮财报季即将揭开序幕， 照例由大型银行股“打头阵”。在本报告中，我们重点关注摩根大通（美国金融体系中历史最悠久、实力最强的银行之一）。

市场对摩根大通2024年第四财季业绩预期如下：

• 每股收益：10美元
• 总营收：5亿美元 （同比增长8.5%）

   

从往期财报看，该公司自2023年第一季度以来每股收益和总营收一直超过预期。

统计数据显示，摩根大通股价在财报发布后至次日收盘波幅在-10% 至 +8.4%之间。

除了核心财务数据，投资者还将关注一些重要指标，比如净利息收入（NII）：利息收入和利息支出之间的差额。利息收入是银行从其生息资产中收到的款项，而利息支出是向客户支付存款利息的成本。这是衡量金融机构借贷活动盈利能力的重要指标。

市场预计摩根大通第四财季净利息收入比上一季度的234亿美元增加约20亿。

摩根大通的优势

在美国持续通胀导致利率保持高位的情况下，摩根大通凭借庞大的规模和业务多样化足以应对经济波动性。

此外，摩根大通具有高流动性和强劲的一级资本充足率(CET1)。截至2024年9月30日摩根大通CET1比率为16.4%，远高于巴塞尔协议最低要求（4.5%）。

最后一点，该股有一定的避险特点，可以降低投资风险，尤其在市场受到衰退情形考验时尤为突出。

摩根大通股价有望再创新高

从技术面看，摩根大通股票处于长期上升趋势中，最高达到250.2，然后回落至230.6，在此获得支撑，重拾升势。

目前股价企稳于50日均线上方，向着前期高点进发。RSI指标同样呈现上升势头，目前报55，处于常见波动区间中部，但开始慢慢升向70超买线。

看涨情形：若股价守在50日均线上方，接下去有望重新上探前期高点250.2前期高点，成功突破后可能达到260的历史新高。

看跌情形：如果股价重又回落至50日均线下方，则238.3构成第一道防线，跌破后目标下看230.6。

在这种情况下，该股或形成双底形态，双底形态是较为可靠的底部反转形态，因此该股后市有望恢复上升趋势。总的来说，中期技术前景依然向好。